le Private equity
L’investissement dit « non coté « connu sous le nom de » Private Equity ” est une très bonne source de diversification patrimoniale. Comme son nom l’indique, les actifs sont non cotés, c’est-à-dire qu’ils ne sont pas investis sur les marchés financiers. Il y a donc une décorrélation des marchés financiers traditionnels.
En fonction du contexte économique et financier, le private equity peut prétendre à de meilleures performances que les marchés cotés classiques.
Le private equity représente tous les investissements au sein d’entreprise ou de projets hors marchés cotés.
Il se décompose en plusieurs catégories avec des volatilités et des rendements potentiels très variés ainsi que des durées et objectifs d’investissements bien différents.
L’investissement en private equity permet donc à un investisseur de diversifier son épargne. Ce dernier prête ou investi dans des entreprises non cotées en quête de fonds pour se développer.
Comment investir dans le private equity ?
- Le private equity en direct
Les investisseurs peuvent investir dans des fonds de private equity gérés par des sociétés de capital-investissement. Ces fonds collectent des capitaux auprès d’investisseurs institutionnels et de personnes fortunées pour investir dans des entreprises non cotées. L’investisseur va donc entrer directement au capital de l’entreprise.
- Cession de notre participation à un autre investisseur ou à une grande société qui rachète l’entreprise ;
- Introduction en bourse de l’entreprise ;
- Réduction du capital à l’aide des bénéfices ;
- Revente de nos parts aux dirigeants.
- le private equity par des fonds ( FCPR FCPI )
Les Fonds Communs de placement à risques
Les Fonds Commun de Placement à Risques (FCPR) sont des Organismes de Placement Collectif (OPC) régis par l’article L. 214-28 du Code monétaire et financier. Ces fonds de capital-investissement non professionnels, qui nécessitent un agrément de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) sont investis en titres d’entreprises non cotées en bourse à hauteur de 50% minimum.
Les FCPR permettent d’investir dans une variété de fonds de private equity gérés par différentes sociétés de capital-investissement. Cela permet ainsi aux souscripteurs de diversifier leurs investissements en private equity.
Qui peut investir dans un FCPR ?
L’ensemble des particuliers et professionnels peuvent investir dans un FCPR. Certains FCPR affichent des tickets d’entrée très faible, permettant ainsi à un large public d’investisseurs de s’intéresser à ce placement.
Il est possible par le biais de FCPR, d’investir dans du private equity. Ceux-ci peuvent être détenu en direct ou logés dans différents enveloppées telles que l’assurance-vie, le compte titre, le PEA-PME.
Les Fonds Communs de placement dans l’innovation
Les FCPI sont des fonds communs de placement à risques dont l’actif est constitué, pour 70 % au moins, de titres financiers, parts de société à responsabilité limitée et avances en compte courant.
Qui peut investir dans un FCPI ?
Comment fonctionne l’investissement en FCPI ?
- Souscription : Les investisseurs peuvent souscrire aux parts pendant une période déterminée. Ils reçoivent alors une réduction d’impôt sur le montant investi. Le taux est revu chaque année selon la loi de Finance.
- L’investissement : Les fonds collectés sont donc investi au capital de différentes.
- Liquidation : Les porteurs reçoivent donc leurs parts ainsi que d’éventuelles plus-values.
Nous sélectionnons des FCPI selon des critères précis, à savoir la solidité de la société de gestion, un historique de fonds liquidés avec des performances positives etc. N’hésitez pas à nous contacter pour plus d’informations.
Pourquoi investir en Private equity ?
Le private equity peut offrir des avantages distincts par rapport à d’autres formes d’investissement, tels que les actions cotées en bourse ou les obligations. Voici quelques avantages pour les investisseurs :
- Potentiel de rendements élevés : Les investissements en private equity peuvent générer des rendements élevés car ils offrent souvent des opportunités d’investissement dans des entreprises à fort potentiel de croissance et de rentabilité.
- Horizon de placement plus long : Les investissements en private equity sont généralement des investissements de long terme car les entreprises non cotées ont besoin de se développer ou se réorganiser. Cela permet de bénéficier d’une croissance à long terme.
- Diversification : Les investissements en private equity peuvent offrir une diversification par rapport aux investissements traditionnels tels que les actions et les obligations, car ils permettent aux investisseurs de participer à des investissements non corrélés au marché.
- Contrôle accru : Les investisseurs en private equity peuvent avoir un certain contrôle sur l’entreprise dans laquelle ils investissent, en tant que membre du conseil d’administration ou en participant à la prise de décision stratégique de l’entreprise. Cela peut permettre aux investisseurs de participer activement à la croissance et au succès de l’entreprise.
L’investissement en private equity comporte des risques, tels que la liquidité, la perte de capital, et les risques spécifiques liés aux entreprises dans lesquelles les investissements sont réalisés. Il est donc important de s’informer soigneusement sur les risques et les avantages de l’investissement en private equity avant de prendre une décision d’investissement.
Pour plus d’informations concernant les différentes phases d’investissements, vous pouvez-vous vous référer aux contenus dédiés aux différentes typologies de private equity :
La dette privée :
La dette privée peut être apparentée à des obligations classiques. Celle-ci permet aux entreprises de financer leurs projets et leur développement.
La dette privée est une forme de financement dans laquelle les investisseurs prêtent de l’argent à des entreprises non cotées en bourse, ou à des entreprises cotées de petite ou moyenne taille, pour les aider à financer leurs opérations, leur croissance ou leur expansion.
Contrairement aux obligations publiques, qui sont émises par des gouvernements et sont généralement négociées sur les marchés boursiers, la dette privée est généralement émise et négociée directement entre les investisseurs et les entreprises emprunteuses, sans passer par les marchés publics.
Les prêteurs peuvent être des investisseurs institutionnels, des fonds de pension, des fonds de private equity, des sociétés d’assurance ou des investisseurs privés. Les modalités de la dette privée sont généralement personnalisées pour chaque entreprise emprunteuse, avec des conditions de remboursement, des taux d’intérêt et des garanties adaptées aux besoins spécifiques de chaque entreprise.
La dette privée est souvent utilisée par des entreprises qui ne peuvent pas obtenir de financement auprès de sources traditionnelles, telles que les banques, ou qui cherchent à éviter les coûts et les formalités associés à la cotation en bourse.
Bien que la dette privée offre des avantages tels qu’une plus grande flexibilité et un accès à des financements sur mesure, elle est également associée à des risques plus élevés, notamment en termes de solvabilité et de liquidité. C’est pourquoi il est très important d’être accompagné pour sélectionner les bonnes offres en optimisant le couple rendement-risque.
Le capital développement :
Le capital développement est un type d’investissement dans les entreprises qui sont en phase de croissance ou qui cherchent à se développer. Les entreprises en question peuvent avoir atteint un niveau de rentabilité et de croissance suffisant pour justifier une augmentation significative de leur capital.
Le capital développement fonctionne généralement de la manière suivante :
- 1. Identification des entreprises cibles : Les investisseurs recherchent des entreprises qui ont un potentiel de croissance important et qui ont besoin d’un financement supplémentaire pour accélérer leur croissance. Ces entreprises peuvent être dans différents secteurs, tels que la technologie, la santé, l’industrie, etc.
- 2. Évaluation de l’entreprise : Les investisseurs effectuent une évaluation approfondie de l’entreprise pour déterminer son potentiel de croissance, la qualité de sa gestion et la viabilité de son modèle économique.
- 3. Financement de l’entreprise : Les investisseurs fournissent les fonds nécessaires pour aider l’entreprise à se développer, à améliorer ses performances financières et à accélérer sa croissance. Ils peuvent également fournir des conseils en matière de gestion et d’opérations pour aider l’entreprise à optimiser ses activités.
- 4. Accompagnement de l’entreprise : Les investisseurs travaillent avec l’équipe de direction pour aider l’entreprise à atteindre ses objectifs de croissance, à développer de nouveaux produits, à étendre ses activités et à améliorer sa rentabilité. Ils peuvent également aider l’entreprise à trouver de nouveaux marchés ou à élargir sa base de clients.
- 5. Sortie de l’investissement : Les investisseurs cherchent à sortir de leur investissement en cédant leur participation dans l’entreprise une fois que celle-ci a atteint ses objectifs de croissance et que sa rentabilité a été renforcée.
Le capital développement est considéré comme un élément important du financement de la croissance des entreprises. Il permet aux entreprises de financer leur expansion et de saisir des opportunités de marché tout en offrant aux investisseurs des perspectives de rendement attractives.
Le capital développement est généralement utilisé pour financer des projets d’expansion, des acquisitions, des lancements de nouveaux produits ou des investissements dans de nouvelles technologies.
Le capital transmission :
Le capital transmission est destiné à financer la transmission d’entreprise, c’est-à-dire le passage de la propriété et de la direction d’une entreprise, à une nouvelle génération de propriétaires ou à une nouvelle équipe de direction.
Ce type d’investissement est également appelé « capital rachat », car il implique souvent l’acquisition d’une participation majoritaire ou totale dans une entreprise existante.
- 1. Identification des entreprises cibles : Les investisseurs recherchent des entreprises rentables qui ont un fort potentiel de croissance, mais dont les propriétaires actuels cherchent à se retirer ou à réduire leur participation dans l’entreprise.
- 2. Évaluation de l’entreprise : Les investisseurs effectuent une évaluation approfondie de l’entreprise cible pour déterminer sa valeur et sa rentabilité, ainsi que les risques associés à l’investissement.
- 3. Financement de l’acquisition : Les investisseurs fournissent les fonds nécessaires pour acquérir une participation majoritaire ou totale dans l’entreprise cible. Cette participation peut prendre la forme d’actions, d’obligations ou de prêts.
- 4. Restructuration de l’entreprise : Après l’acquisition, les investisseurs peuvent procéder à une restructuration de l’entreprise pour améliorer son efficacité opérationnelle, réduire les coûts, développer de nouveaux produits ou services et/ou explorer de nouveaux marchés.
- 5. Croissance et développement de l’entreprise : Les investisseurs travaillent avec la nouvelle équipe de direction pour développer l’entreprise en explorant de nouveaux marchés, en investissant dans de nouvelles technologies ou en procédant à des acquisitions stratégiques.
- 6. Sortie de l’investissement : Les investisseurs cherchent à sortir de leur investissement en cédant leur participation dans l’entreprise. Cette sortie peut se faire par une vente à un acheteur stratégique ou financier, une introduction en bourse ou un rachat par la direction de l’entreprise.
Le capital transmission peut être un investissement à haut risque, car il implique souvent des investissements importants dans des entreprises existantes qui peuvent être confrontées à des défis opérationnels et de marché. Cependant, si l’entreprise cible est bien choisie et si les investisseurs sont en mesure de la restructurer et de la développer avec succès, ils peuvent réaliser des rendements importants sur leur investissement.
L’infrastructure :
L’investissement en infrastructure est un type de financement destiné à soutenir les projets d’infrastructure tels que les réseaux de transport, les réseaux d’énergie, les télécommunications etc.
L’investissement en infrastructure peut être réalisé par différents types d’investisseurs, tels que les entreprises, les fonds de capital-risque, les banques d’investissement etc.
Il est possible d‘investir directement dans des projets d’infrastructure ou dans des fonds diversifiés.
- 1. Identification des projets d’infrastructure : Les investisseurs identifient des projets d’infrastructure qui correspondent à leurs critères d’investissement, tels que la taille, le risque, le rendement attendu et le type de projet.
- 2. Évaluation des projets d’infrastructure : Les investisseurs effectuent une évaluation approfondie des projets d’infrastructure pour déterminer leur faisabilité, leur rentabilité et leur impact sur l’environnement et la communauté. Cette évaluation peut inclure des études de marché, des études de faisabilité technique, des analyses financières et des consultations avec les parties prenantes.
- 3. Financement des projets d’infrastructure : Les investisseurs fournissent les fonds nécessaires à la réalisation des projets d’infrastructure, en échange d’une participation dans le projet. Cette participation peut prendre la forme d’actions, d’obligations, de prêts ou d’autres instruments financiers.
- 4. Construction et exploitation des projets d’infrastructure : Les projets d’infrastructure sont construits et exploités par les entreprises ou les entités qui ont remporté les appels d’offres pour la construction et l’exploitation des projets.
- 5. Génération de revenus : Les projets d’infrastructure génèrent des revenus à partir des services qu’ils fournissent, tels que les péages routiers, les frais d’utilisation des aéroports, les tarifs d’électricité ou d’eau, etc. Ces revenus sont utilisés pour rembourser les investisseurs et financer la maintenance et l’expansion des projets.
L’investissement d’ infrastructure est souvent considéré comme un investissement de long terme.
Les investisseurs doivent également être prêts à investir des sommes importantes sur une période prolongée, mais peuvent bénéficier d’un flux de revenus stables et réguliers une fois que les projets sont opérationnels.
Le capital risque :
Le capital-risque, également appelé « capital amorçage» ou « seed funding » en anglais, est un type d’investissement destiné à financer les premières étapes de développement d’une entreprise. Il s’agit de l’étape la plus précoce du cycle de vie d’une entreprise.
- 1. Identification des entreprises cibles : Les investisseurs recherchent des entrepreneurs innovants qui ont une idée prometteuse et un plan d’affaires solide pour transformer cette idée en entreprise rentable.
- 2. Évaluation de l’entreprise cible : Les investisseurs effectuent une évaluation approfondie de l’entreprise cible pour déterminer sa viabilité, son potentiel de croissance et les risques associés à l’investissement.
- 3. Financement de l’entreprise : Les investisseurs fournissent les fonds nécessaires pour aider l’entreprise à développer son produit ou service initial, à effectuer des études de marché, à recruter une équipe et à mettre en place les infrastructures nécessaires pour lancer l’entreprise.
- 4. Accompagnement de l’entreprise : Les investisseurs travaillent avec les fondateurs de l’entreprise pour les conseiller sur la stratégie de l’entreprise, les aider à établir des contacts avec d’autres investisseurs et partenaires potentiels, et les aider à naviguer dans les défis de lancement d’une entreprise.
- 5. Sortie de l’investissement : Les investisseurs cherchent à sortir de leur investissement en cédant leur participation dans l’entreprise. Cette sortie peut se faire par une vente à un acheteur stratégique ou financier, une introduction en bourse ou un rachat par la direction de l’entreprise.
Le capital amorçage est un investissement à haut risque, car il implique des investissements dans des entreprises qui n’ont pas encore fait leurs preuves sur le marché.
Cet investissement peut présenter des opportunités, si l’entreprise cible est bien choisie et si les investisseurs sont en mesure de la conseiller et de la guider avec succès, ils peuvent ainsi réaliser des rendements importants.
Le capital amorçage est considéré comme un élément important du financement de l’innovation et de la création d’emplois dans l’économie.
Capital retournement :
Le capital retournement, également appelé capital de redressement, est un type d’investissement destiné à aider une entreprise en difficulté financière à se redresser. Le capital retournement intervient lorsque l’entreprise est confrontée à des problèmes de liquidités, à une baisse des ventes, à une restructuration, à une réorganisation ou à une perte de compétitivité.
- 1. Identification de l’entreprise en difficulté : Les investisseurs recherchent des entreprises en difficulté qui ont un potentiel de redressement. Ces entreprises peuvent être confrontées à des difficultés financières temporaires, à des problèmes opérationnels, à des changements du marché ou à une concurrence accrue.
- 2. Évaluation de l’entreprise : Les investisseurs effectuent une évaluation approfondie de l’entreprise pour déterminer les causes de ses difficultés financières, la viabilité de son modèle économique et le potentiel de redressement de l’entreprise.
- 3. Financement de l’entreprise : Les investisseurs fournissent les fonds nécessaires pour aider l’entreprise à se redresser, à améliorer ses performances financières et à retrouver sa rentabilité. Ils peuvent également fournir des conseils en matière de gestion et d’opérations pour aider l’entreprise à surmonter ses difficultés.
- 4. Restructuration de l’entreprise : Les investisseurs travaillent avec l’équipe de direction pour restructurer l’entreprise, réduire les coûts, améliorer l’efficacité opérationnelle et remédier aux problèmes structurels. Ils peuvent également aider l’entreprise à trouver de nouveaux marchés ou de nouveaux produits pour relancer la croissance de l’entreprise.
- 5. Sortie de l’investissement : Les investisseurs cherchent à sortir de leur investissement en cédant leur participation dans l’entreprise une fois que celle-ci a été redressée et que sa rentabilité a été rétablie.
Le capital retournement est un investissement à haut risque, car il implique souvent des investissements dans des entreprises qui sont en difficulté financière. Si l’entreprise cible est bien choisie et que les investisseurs sont en mesure de la conseiller et de la guider avec succès, ils peuvent réaliser des rendements importants.
Le capital retournement est considéré comme un élément important du financement de la restructuration et de la relance d’entreprises en difficulté, ce qui peut contribuer à maintenir des emplois et à préserver les actifs économiques dans une économie.